1. ¿Qué son los Bonos del Tesoro?
Un bono del Tesoro es un préstamo que le haces al Estado español durante 2 a 5 años: compras un bono (suele costar unos 1 000 €), el Estado te paga un interés fijo y, cuando se cumple el plazo, te devuelve esos 1 000 €. Dura más que Invertir en letras del Tesoro 2025: guía rápida para principiantes , que vencen en menos de un año, y menos que las obligaciones, que pueden alargarse de 10 a 30 años; además, si necesitas el dinero antes, puedes vender el bono en el mercado.
2. Ventajas y desventajas
Ventajas
- Respaldo del Estado: tu dinero está garantizado por el Gobierno de España.
- Intereses fijos cada 6 meses: sabes exactamente cuánto vas a cobrar y cuándo.
- Puedes venderlo antes de tiempo: hay mercado todos los días, por si necesitas liquidez.
- Equilibra tu cartera: aporta estabilidad frente a las acciones, que suben y bajan más.
Desventajas
- Subida de tipos de interés: si los tipos del BCE suben, el precio de tu bono baja si lo vendes antes de vencimiento.
- Inflación alta: si los precios suben muy rápido, la ganancia real de tu bono puede quedar por debajo de la inflación.
- Impuestos sobre intereses: Hacienda se queda entre un 19 % y un 27 % de lo que cobras.
- Dinero inmovilizado más tiempo: el bono dura de 2 a 5 años; es menos flexible que las letras del Tesoro, que vencen en menos de un año.
3. Rentabilidad: contexto 2024-25
Desde 2024 el Banco Central Europeo (BCE) ha bajado su tipo de interés 8 veces, así que los bonos nuevos pagan menos que antes. Aun así, los bonos a 3-5 años ofrecen algo más del 2 % anual, que sigue superando lo que dan la mayoría de depósitos de los bancos españoles.
Si el BCE deja de recortar los tipos (es decir, se “toma una pausa”), lo normal es que esas rentabilidades se queden más o menos estables durante un tiempo.
4. Cómo invertir paso a paso
Opción A — Tesoro Directo
- Registro en la Web del Tesoro (DNI electrónico o Cl@ve).
- Solicita cuenta de valores gratuita.
- Transferencia del importe desde tu banco (llegar antes de las 14 h del día anterior a la subasta).
- Puja indicando importe y, si quieres, precio máximo.
- Liquidación: dos días hábiles tras la subasta.
Opción B — Banco o bróker
- Más simple si ya operas bolsa.
- Comisiones típicas: 0,20 – 0,40 % anual de custodia.
- Conveniente si quieres custodiar todas tus inversiones en un mismo bróker o si no gestionas bien la Cl@ve.
| Aspecto | Tesoro Directo | Bróker / banco |
|---|---|---|
| Coste | 0 € custodia | 0,20 – 0,40 % TAE |
| Comodidad | Requiere Cl@ve | Todo en una sola plataforma |
| Mercado secundario | Solo vía bróker | Sí, sin limitaciones |
5. Fiscalidad exprés
- Tributación: rendimientos del capital mobiliario (19 % hasta 6 000 €; 21 % hasta 50 000 €; 23 % hasta 200 000 €; 27 % por encima).
- Retención: el banco aplica 19 %,
- Compensación: puedes restar hasta el 25 % de pérdidas patrimoniales.
7. Consejos rápidos
- Define plazo: 3-5 años si reservas dinero para un objetivo claro (máster, coche…).
- Escalona compras divide el dinero y compra poco a poco (estrategia ladder) para no jugártelo todo a un único tipo de interés.
- Compara brókers: sabe mal regalar 0,4 % anual si existe opción a 0,09 %.
- Usa recordatorios de cupón y vencimiento (Google Calendar).
- Diversifica: combina bonos con indexados globales (MSCI World, S&P 500) para batir la inflación a largo plazo.
8. Preguntas frecuentes
¿Puedo vender antes de vencimiento?
Sí, pero el precio fluctúa; podrías ganar o perder.
¿Cuál es el mínimo de compra?
1 bono = 1.000 € nominal.
¿Es mejor el cupón alto o el interés marginal?
Para ahorradores minoristas, fíjate en el interés marginal: es la TIR real que recibirás.
Conclusión
Los Bonos del Tesoro 2025 ofrecen una combinación atractiva de seguridad y cupones > 2 % para perfiles conservadores que buscan algo más que la cuenta corriente. Si compras en Tesoro Directo evitarás comisiones; si prefieres tu bróker, vigila los costes. Y recuerda: la clave está en diversificar y ajustar plazos a tus metas.
